mssect441mssect mssect118mssect mssect2mssect

РЕПО с КСУ.Имущественные пулы


В связи с запуском Группой «Московская Биржа» 29.02.2016 проекта «РЕПО с КСУ», предоставляющего участникам новые возможности по секьюритизации обеспечения и управлению ликвидностью, НКЦ  осуществляет выдачу клиринговых сертификатов участия (КСУ) на имущество, внесенное в имущественный пул (ИП) участниками пула, и осуществляет клиринг по сделкам РЕПО с КСУ.

КСУ – предъявительская документарная неэмиссионная ценная бумага с обязательным централизованным хранением, относящаяся к определенному пулу. КСУ зачисляется на ТКС Т+ после внесения участником пула имущества в имущественный пул, либо путем заключения сделок РЕПО с КСУ.

Сделки РЕПО с КСУ доступны Участникам клиринга, заключающим сделки РЕПО с ЦК.

Новый проект позволяет участникам эффективно управлять обеспечением. Ценные бумаги, внесенные в пул, можно использовать для исполнения обязательств по Сделкам Т+ при сохранении обеспеченности пула. Денежные средства, полученные в результате таких сделок, зачисляются в имущественный пул. Участник пула может осуществлять подбор активов в имущественный пул, а также заменять активы, находящиеся в имущественном пуле.

При внесении активов в имущественный пул и при заключении сделок РЕПО с КСУ права собственности на активы, внесенные в имущественный пул, включая право на получение доходов, сохраняются.

Информация на сайте Биржи

1.     Имущественные пулы НКЦ

Sovereign

ценные бумаги, одновременно включенные в Ломбардный список Банка России и принимаемые НКЦ в обеспечение

GC Bonds

облигации, принимаемые НКЦ в обеспечение по Сделкам Т+

GC Shares

акции, принимаемые НКЦ в обеспечение по Сделкам Т+








Дата начала формирования имущественного пула и код имущественного пула раскрываются в Решении НКЦ о формировании имущественного пула, которое публикуется на сайте не позднее, чем за чем за 5 календарных дней до даты начала формирования имущественного пула.

Помимо ценных бумаг в каждый из имущественных пулов можно вносить иностранную валюту (доллары США, евро) и российские рубли.

Всем КСУ, выданным в рамках одного имущественного пула, НРД присваивает один ISIN. Номинальная стоимость одного КСУ составляет 1 (один) российский рубль.

Ценные бумаги, эмитентом которых является Участник пула или связанное с ним лицо, не учитываются в качестве имущества, внесенного в соответствующий имущественный пул таким Участником пула.

2.     Как стать участником пула. Регистрация ТКС ИП

3.     Внесение имущества в имущественные пулы

a.     Внесение денежных средств в имущественный пул возможно двумя способами:

1) путем зачисления на счета НКЦ для учета индивидуального клирингового обеспечения, с обязательным указанием в назначении платежа соответствующего Расчетного кода имущественного пула;

2) путем перевода с ТКС Т0 или ТКС Т+ на ТКС ИП, с использованием Клиринговой системы.

b.    Внесение ценных бумаг в имущественный пул возможно двумя способами:

1) путем перевода ценных бумаг с ТКС Т0 или ТКС Т+ на ТКС ИП с использованием Клиринговой системы;

Возможность перевода имущества между ТКС ИП и ТКС Т+ разного типа (собственный, клиентский, ДУ) может быть ограничена самим участником с помощью Заявления об ограничении Торгово-клиринговых счетов для внесения и выдачи имущества в имущественные пулы.
Указанное заявление позволяет осуществлять переводы только между ТКС имущественного пула и ТКС Т+, связанного с ним. Допускается одно из следующих ограничений:
- Ограничение для всех ТКС;                                 
- Ограничение для клиентских ТКС и ТКС ДУ.

2) в результате исполнения Запроса на подбор ценных бумаг, поданного с использованием Клиринговой системы.
Переводы активов между пульными ТКС запрещены.
Информация об активах, внесенных участником в имущественные пулы, отражается в Отчете об имуществе, внесенном в имущественные пулы EQM45. Отчет предоставляется на ежедневной основе до 10:00.

4. Использование сервиса СУО НРД для подбора ценных бумаг в имущественный пул

Презентация: Подбор ценных бумаг в обеспечение НКЦ с использованием СУО НРД 

Сервис подбора ценных бумаг с использованием СУО НРД позволяет Участнику клиринга осуществлять подбор ценных бумаг на субсчета депо имущественного пула с целью выпуска КСУ на 36 торговый раздел ТКС Т+, связанного с ТКС ИП. Сервис также ориентирован на подбор ценных бумаг на 36 и 31 торговые разделы, а также на субсчета депо, входящие с состав ТКС гарантийного фонда, ТКС обеспечения под стресс.
Преимущества сервиса подбора ценных бумаг:
•  При подборе НРД не взымает плату за проведение инвентарных операций;
• Отсутствуют операционные риски непоставки активов по маржинальным требованиям, возникающим по Расчетным кодам ТКС Т+, Расчетным кодам имущественных пулов, гарантийных фондов, обеспечения под стресс.
Подробное описание на сайте НРД.

 5.     Выдача КСУ

В момент внесения Участником пула имущества в имущественный пул НКЦ осуществляет выдачу КСУ. Количество выдаваемых КСУ соответствует положительному значению Единого лимита по пулу по Расчетному коду имущественного пула (без учета копеек).

Выданные КСУ зачисляются на соответствующий Раздел Т+ и учитываются как индивидуальное клиринговое обеспечение.

Единый лимит по ТКС Т+, который связан с ТКС ИП, после внесения имущества в пул рассчитывается с учетом зачисленных КСУ.

Перевод КСУ между ТКС Т+ средствами Клиринговой системы запрещен.

6.     Погашение КСУ

Погашение КСУ осуществляется при выдаче имущества из имущественного пула по инициативе Участника пула или по инициативе НКЦ.

Выдача ценных бумаг из имущественного пула осуществляется Участником пула с использованием Клиринговой системы. Выдача денежных средств – с помощью Клиринговой системы или Запроса о возврате денежных средств, направляемого по ЭДО.

Количество погашаемых КСУ соответствует абсолютной величине отрицательного значения Единого лимита по пулу, округленного до ближайшего наименьшего целого значения российских рублей.

Информация о выдаче и погашении КСУ отражается в Отчете об обеспечении EQM99 (тип операции 22).

7.     Доход на ценные бумаги в имущественном пуле

       8.     Продажа имущества из имущественного пула

ТКС ИП может указываться в заявке на продажу ценных бумаг / иностранной валюты из имущественного пула. По такой Сделке Т+ будет осуществляться клиринг с полным обеспечением по ценным бумагам / иностранной валюте.

НКЦ может заключать сделки продажи активов, внесенных Участником клиринга в имущественный пул, от его имени в случае неисполнения Участником клиринга Маржинального требования по пулу.

Денежные средства, полученные в результате исполнения обязательств по Сделкам T+, связанным с продажей активов из имущественного пула, в Дату исполнения зачисляются в имущественный пул.

9.     Отказ от Договора об имущественном пуле

Участник пула вправе отказаться от Договора об имущественном пуле только при условии погашения всех выданных ему КСУ.

Для отказа от Договора об имущественном пуле Участник пула должен предварительно вывести из имущественного пула все имущество, затем предоставить НКЦ Заявление об отказе от Договора об имущественном пуле.

При исполнении Заявления об отказе от Договора об имущественном пуле НКЦ закрывает все субсчета депо, Расчетные коды и аннулирует регистрацию ТКС имущественного пула.

10.     Единый лимит по пулу

11.  Маржинальное требование по пулу