mssect275mssect mssect274mssect mssect2mssect

Рынок Стандартизированных ПФИ


НКЦ осуществляет клиринг на рынке Стандартизированных ПФИ в соответствии с Правилами клиринга на рынке Стандартизированных ПФИ и выполняет функции центрального контрагента по всем Договорам СПФИ.

НКЦ осуществляет клиринг в отношении следующих производных финансовых инструментов:

·         своп-договоров;

·         фьючерсных договоров;

·         форвардных договоров;

·         опционных договоров,

а также в отношении сделок своп и сделок купли-продажи с иностранной валютой.

Информация на сайте Биржи

На рынке Стандартизированных ПФИ Участнику клиринга присваивается категория «Б».

1.     Клиринговые регистры

Для заключения Договоров СПФИ у Участника клиринга должен быть открыт регистр учета позиций. Основной собственный регистр учета позиций Участника клиринга открывается НКЦ при предоставлении допуска к клиринговому обслуживанию. На основании Заявления на открытие регистра учета позиций НКЦ открывает регистры учета позиций следующих типов:

·         дополнительный собственный регистр учета позиций;

·         клиентский регистр учета позиций;

·         регистр учета позиций ДУ.

Тип регистра учета позиций должен соответствовать типу Расчетного кода, указанному в заявлении.

Для заключения сделок Участником торгов, не совпадающим в одном лице с Участником клиринга, Участник клиринга открывает для такого Участника торгов отдельный регистр учета позиций и указывает идентификатор и наименование Участника торгов в Заявлении на регистрацию регистра учета позиций.

Одному Расчетному коду могут соответствовать несколько регистров учета позиций.

Расчетному коду, открытому для Обособленного клиента, может соответствовать только один клиентский регистр учета позиций.

На клиринговых регистрах НКЦ учитывает:

·         на регистрах учета позиций:

- сведения о Договорах СПФИ;

- сведения о сделках своп / сделках купли-продажи с иностранной валютой;

·         по Расчетным кодам:

- обязательства по уплате вариационной маржи, премии, депозитной маржи, накопленной депозитной маржи, процентов на накопленную депозитную маржу, суммы первоначального/ окончательного/ промежуточного/ дополнительного платежа, плавающей/ фиксированной/ номинальной суммы, суммы периода капитализации по Датам исполнения;

- обязательства из сделок своп/сделок купли-продажи с иностранной валютой по Датам исполнения;

- Итоговое нетто-обязательство / Итоговое нетто-требование Участника клиринга в каждой валюте;

- Обеспечение в каждой валюте;

- Задолженность в каждой валюте в случае наличия;

- Маржинальное требование в случае наличия.

2.     Управление рисками. Маржинальное требование

3.     Внебиржевые договоры СПФИ. Договоры СПФИ

4.     Обеспечение. Операции с Обеспечением

5.     Проведение Клиринговых сессий. Вариационная маржа. Депозитная маржа

6.     Порядок исполнения обязательств

НКЦ исполняет Итоговые нетто-требования Участника клиринга при условии исполнения Участником клиринга своих Итоговых нетто-обязательств.

Итоговое нетто-обязательство, учитываемое по Расчетному коду Участника клиринга, исполняется за счет Обеспечения. Если для исполнения Итогового нетто-обязательства Обеспечения в необходимой валюте и объеме недостаточно, то Участник клиринга признается Недобросовестным.

Действия в отношении Недобросовестных участников

НКЦ в ходе клиринговой сессии без подачи заявок заключает с Недобросовестным участником клиринга сделку своп или сделку купли-продажи с иностранной валютой.

НКЦ зачитывает встречные однородные Итоговые нетто-обязательства, не обеспеченные средствами под исполнение, с требованиями по указанным сделкам. Если Итоговое нетто-обязательство не прекращено по итогам указанных действий, то в оставшейся сумме НКЦ учитывает Задолженность, а также начисляет пеню.

Если Задолженность не погашена до 17:00 Расчетного дня, следующего за днем возникновения Задолженности, НКЦ использует Обеспечение Участника клиринга, учитываемое по иным Расчетным кодам, а также средства Гарантийных фондов и/или Обеспечение под стресс в соответствии с общей частью Правил клиринга (процедура кросс-дефолта).

При превышении количества дней переноса позиции (2-х Расчетных дней подряд) НКЦ взимает штраф.

Балансирующие сделки НКЦ в ходе аукциона ликвидации

В ходе аукциона ликвидации НКЦ заключает Договора СПФИ с Добросовестными Участниками клиринга. Аукцион ликвидации проводится при наличии:

1.     Недобросовестного участника клиринга;

2.     Участника клиринга, по которому проводится ликвидационный неттинг;

3.     Участника клиринга, в отношении которого НКЦ допустил дефолт;

в случаях необходимости заключения балансирующих сделок (Договоров СПФИ) при невозможности заключения НКЦ Договоров СПФИ на биржевом или внебиржевом рынках, или если заключение Договоров СПФИ приводит к нарушению ограничения ответственности НКЦ за неисполнение обязательств перед Добросовестными участниками.

Аукционные договоры заключаются в соответствии с Правилами клиринга на рынке Стандартизированных ПФИ.

Исполнение внебиржевых опционных Договоров СПФИ

Участник клиринга – Покупатель по Опционному договору направляет в НКЦ в сроки, установленные Спецификацией Опционного договора, Требование об исполнении по Опционному договору. Требование об исполнении не подлежит отзыву.

При положительном результате всех проверок уровня обеспеченности позиций НКЦ осуществляет право на исполнение по всем Опционным договорам или по каждому Опционному договору, результат проверки по которому был положительный.

При осуществлении Покупателем права на исполнение по Опционному договору, НКЦ направляет Требование об исполнении Продавцу по парному Договору СПФИ для такого Опционного договора. Право на исполнение осуществляется без осуществления проверок.

При отсутствии Парного Договора СПФИ для Опционного договора, по которому НКЦ является Покупателем, НКЦ вправе направить Требование об исполнении Продавцу.

При осуществлении права на исполнение по Опционному договору, базисным активом которого являются иностранные валюты или индексы, НКЦ допускает к клирингу Обязательства по исполнению по данному Опционному договору.

7.     Клиринговые отчеты

Формы и форматы отчетов установлены документом «Формы и форматы отчетов, предоставляемых Участникам клиринга на рынке Стандартизированных ПФИ». НКЦ по итогам клиринга предоставляет участникам клиринга по ЭДО следующие клиринговые отчеты:

Клиринговый отчет

содержит информацию о биржевых и внебиржевых Договорах СПФИ, обязательствах из Договоров СПФИ, размере и оценке Обеспечения, требовании к Обеспечению, Маржинальном требовании, а также перечень Расчетных кодов и регистров учета позиций, предоставляется до 19:00

Отчет о Клиринговых идентификаторах

Предоставляется в составе Клирингового отчета, содержит перечень Клиринговых идентификаторов