mssect171mssect mssect118mssect mssect2mssect

Фондовый рынок


НКЦ осуществляет клиринг по сделкам купли-продажи ценных бумаг, сделкам РЕПО, заключаемым в Секции Фондового рынка и Секции рынка РЕПО ЗАО «ФБ ММВБ», внебиржевым сделкам купли-продажи ценных бумаг и сделкам РЕПО, сделкам своп с иностранной валютой и сделкам купли-продажи иностранной валюты.

Порядок осуществления НКЦ клиринга на фондовом рынке определен Правилами клиринга на фондовом рынке (Часть III), Общей частью (Часть I), Тарифами (Часть II).

НКЦ осуществляет клиринг, выполняя функции центрального контрагента по:

-  сделкам купли-продажи с кодами расчетов Т0 (за исключением сделок размещения и выкупа) , K0, Yn;

- сделкам РЕПО с кодами расчетов T0/Yn, Ym/Yn;

- сделкам своп с иностранной валютой и сделкам купли-продажи иностранной валюты, заключаемым с центральным контрагентом.

НКЦ осуществляет клиринг без выполнения функций центрального контрагента по:

- сделкам купли-продажи с кодами расчетов В0-В30, Z0;

- сделкам РЕПО с кодами расчетов Rb, Sn, Z0;

- сделкам размещения и выкупа с кодом расчетов Т0;

- сделкам размещения акций с кодом расчетов Х0.

НКЦ осуществляет клиринг с частичным обеспечением, с полным обеспечением и клиринг без предварительного обеспечения, по сделкам, заключенным с расчетами в российских рублях и иностранной валюте.

Расчеты по результатам клиринга осуществляются в ходе торгов и по итогам торгов.

В качестве способов обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, НКЦ использует индивидуальное клиринговое обеспечение, коллективное клиринговое обеспечение (Гарантийный фонд) и иное обеспечение (активы, внесенные в имущественный пул).

1.     Категории участников клиринга. Внесение взноса в Гарантийный фонд 

Допуск к клирингу с частичным обеспечением зависит от категории Участника клиринга. Участники клиринга категорий «Б» имеют допуск к клирингу с частичным обеспечением, Участники клиринга категории «В» не допущены к клирингу с частичным обеспечением.

2.     Коды расчетов сделок

НКЦ не осуществляет клиринг по сделкам с ценными бумагами с кодами расчетов, отличными от кодов расчетов, предусмотренных Правилами торгов.

Код расчетов

Сделки

Дата исполнения

Процедура контроля обеспечения

Клиринг

Расчеты

T0

купли-продажи

T+0

в момент подачи заявки

централизованный (за исключением сделок размещения и выкупа), с полным обеспечением

по итогам торгов

Yn

купли-продажи

n=0,1,2,3,4,5

в момент подачи заявки

централизованный, с частичным обеспечением

по итогам торгов или в ходе торгов (по адресным сделкам)

В0-В30

купли-продажи

T+0 – T+30

при подаче отчета на исполнение

без предварительного обеспечения

по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)

K0

купли-продажи

T+0

в момент заключения сделки

централизованный, с полным обеспечением

по итогам торгов

Z0

купли-продажи

T+0

в момент подачи заявки

с полным обеспечением

в ходе торгов

X0

купли-продажи

T+0

в момент подачи заявки

с полным обеспечением

в ходе торгов

T0/Yn

РЕПО

1-ой части - T+0

в момент подачи заявки

по 1-ой части – централизованный, с полным обеспечением,  по 2-ой части централизованный, с частичным обеспечением

по 1-ой части – по итогам торгов, по 2-ой части – по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)

Ym/Yn

РЕПО

1-ой части -  

0<=m<=2

2-ой части –

1<=n<=7

в момент подачи заявки

по каждой части - централизованный, с частичным обеспечением

по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)

Rb

РЕПО

1-ой части - T+0;

2-ой части – Т+k, к – Срок сделки РЕПО

по 1-ой части - в момент подачи заявки;

по 2-ой части - при подаче отчета на исполнение

по 1-ой части – с полным обеспечением; по 2-ой части – без предварительного обеспечения

по 1-ой части – по итогам торгов,
по 2-ой части - по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)

Z0

РЕПО

1-ой части - T+0;

2-ой части – Т+k, k – Срок сделки РЕПО

по 1-ой части - в момент подачи заявки;

по 2-ой части - при подаче отчета на исполнение

по 1-ой части – с полным обеспечением; по 2-ой части – без предварительного обеспечения

по 1-ой части – в ходе торгов,
по 2-ой части - по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)

S0-S2

РЕПО

1-ой части - T+0 – Т+2;

2-ой части – Т+0+k - Т+2+k,

k – Срок сделки РЕПО

по каждой части - при подаче отчета на исполнение

по каждой части - без предварительного обеспечения

по каждой части - по итогам торгов или в ходе торгов (в зависимости от вида отчета на исполнение)


   3.  Торговые счета. Клиринговые регистры. Торгово-клиринговые счета

Клиринговый центр осуществляет внутренний учет, предусмотренный Законом о клиринге, на клиринговых регистрах:

Счетах обеспечения/ Счетах обеспечения Т0 – клиринговых регистрах, соответствующий лицевым счетам, открытым Участнику клиринга в НКЦ на балансовых счетах № 30420 (30421) «Средства для исполнения обязательств, допущенных к клирингу, и индивидуального клирингового обеспечения» для учета Обеспечения в денежных средствах/ денежных средств для обеспечения исполнения и исполнения обязательств по сделкам.

НКЦ использует Торговые счета Участника клиринга в российских рублях или иностранной валюте, в том числе специальные брокерские, специальные торговые счета  и счета доверительного управляющего, открытые в НКО ЗАО НРД с указанием НКЦ в качестве клиринговой организации – для учета индивидуального клирингового обеспечения (счета 30411).

НКЦ использует торговые разделы Участника клиринга, блокированные для клиринга НКЦ, торговых счетов депо, открытых в НРД (Разделы Т0, 31ые) и  торговые разделы обеспечения - торговые разделы типа «Блокировано для клиринга в НКЦ. Обеспечение» (Разделы Т+, 36ые).

НКЦ использует субсчета депо к клиринговому счету депо, предназначенному для внесения ценных бумаг в имущественный пул (субсчета депо имущественного пула).

НКЦ при получении от НРД информации о новом Торговом счете открывает Расчетный код и связанный с ним Счет обеспечения Т0, а также Счет обеспечения в российских рублях и по одному Счету обеспечения в каждой иностранной валюте, принимаемой в качестве Обеспечения.

Расчетный код является сектором аналитического учета во внутреннем учете и соответствует пяти последним цифрам в номерах счетов 30420 (30421).

Счета обеспечения также открываются на основании Заявления о присвоении Расчетного кода.

Торгово-клиринговый счет (ТКС) – учетный регистр в Клиринговой системе, устанавливающий однозначное соответствие между Разделом и Расчетным кодом.

Внимание: Для заключения Участником клиринга сделок за счет клиентов и/или за счет денежных средств, находящихся в доверительном управлении Участника клиринга, необходимо открыть отдельный Расчетный код (коды) для учета денежных средств клиентов / учета денежных средств, находящихся в доверительном управлении Участника клиринга.

Порядок регистрации ТКС

4.     Обособленный клиент

5.     Операции с обеспечением. Внесение и вывод обеспечения

       6.   Имущественные пулы. РЕПО с КСУ

7.     Единый лимит и система риск-менеджмента

В целях ограничения рисков по Сделкам Т+ НКЦ для каждого Участника клиринга рассчитывает Единый лимит в разрезе Расчетных кодов.

Единый лимит рассчитывается при изменении размера обеспечения Участника клиринга и проверки возможности вывода Обеспечения, при подаче Участником клиринга заявок на заключение сделок, при заключении сделок или исполнении / прекращении обязательств по сделкам, изменении риск-параметров..

Единый лимит Участника клиринга по Расчетному коду рассчитывается с учетом:

• Обеспечения в российских рублях и иностранной валюте;

• Обеспечения в ценных бумагах;

• Нетто-обязательств / Нетто-требований Участника клиринга;

• обязательств по уплате Комиссионных вознаграждений, учитываемых по Расчетному коду;

• Задолженности Участника клиринга перед Клиринговым центром;

• обязательств по передаче / требований по получению Дохода

Базовые риск-параметры, используемые НКЦ для контроля и управления рисками

- Расчетная цена;

- Верхняя и Нижняя границы ценового коридора;

- Верхняя и Нижняя границы диапазона оценки рыночных рисков;

- дисконт;

- Расчетная ставка РЕПО;

- Верхняя и Нижняя границы коридора ставок РЕПО;

- Верхняя и Нижняя граница диапазона оценки процентных рисков.

Помимо базовых риск-параметров используются дополнительные риск-параметры, приведенные в Методике определения риск-параметров рынка ценных бумаг.

Расчет и изменение риск-параметров осуществляется по состоянию на 19:00. Порядок расчета и изменения риск-параметров установлен Методикой определения риск-параметров рынка ценных бумаг.

Участник клиринга категории «Б» может с использованием Клиринговой системы установить индивидуальные Верхние и Нижние границы диапазона оценки рыночных рисков и процентных рисков, расширяющие указанные диапазоны, для определенных ТКС.

Риск-параметры, используемые для определения размера начальной маржи

·         Описание принципов расчета Единого лимита;

·         Пример расчета Единого лимита (для упрощения опущены учет лимитов концентрации и учет заявок);

·         Прототип расчета Единого лимита в торговой системе (учитывает подачу заявок и лимитов концентрации).

Ограничения Участника клиринга и Клирингового центра

8.     Порядок расчетов

9.     Предоставление документов. Клиринговые отчеты

Форматы электронных документов  и формы документов на бумажном носителе установлены документом «Формы и форматы документов, предоставляемых Участниками клиринга, клиентами Участников клиринга и Держателями на фондовом рынке».

Форматы и формы отчетов, предоставляемых НКЦ участникам, установлены документом «Формы и форматы отчетов, предоставляемых Участникам клиринга, клиентам Участников клиринга, Держателям и Клиринговым банкам на фондовом рынке».

Обмен электронными документами между Участником клиринга и НКЦ осуществляется посредством Подсистемы ЭДО НКЦ и/или системы S.W.I.F.T. (в случаях, установленных Правилами клиринга).

Документы, направляемые Участником клиринга или НКЦ с использованием Клиринговой системы, являются электронными сообщениями, подписанными АСП Участника клиринга или НКЦ.

НКЦ формирует следующие отчеты по итогам клиринга для Участников клиринга:

EQM05

Выписка из протокола исполнения сделок, обязательств по внесению компенсационных взносов и уплате отступного

EQM06

EQM6B

EQM6C

EQM6D

Выписка из реестра сделок, принятых в клиринг

Выписка из реестра сделок, принятых в клиринг (для Клиринговых банков)

Выписка из реестра сделок, принятых в клиринг (по сделкам клиентов)

Выписка из реестра сделок, принятых в клиринг (для Держателей)

EQM08

Выписка из реестра неисполненных сделок

EQM12

Уведомление о замене торгово-клирингового счета

EQM13

Отчет об Итоговых нетто-обязательствах / нетто-требованиях

EQM14

Отчет о маржинальном требовании

EQM15

Отчет по обязательствам Участника клиринга по комиссионному вознаграждению

EQM20

Отчет о Торгово-клиринговых счетах

EQM22

Требование о погашении задолженности

EQM23

Отчет об обязательствах по Сделкам Т+

EQM24

Выписка из протокола внесения компенсационных взносов и исполнения обязательств по уплате отступного

EQM28

Отчет о дополнительных торговых разделах, открытых для проведения операций Участниками клиринга

EQM30

Отчет о Клиринговых идентификаторах

EQM45

Отчет об имуществе, внесенном в имущественные пулы

EQM46

Отчет о нормативной стоимости клиринговых сертификатов участия

EQM84

Отчет об оценке обеспечения

EQM91

Отчет об Итоговых нетто-обязательствах, которые будут прекращены

EQM92

Отчет о гарантийных фондах

EQM93

Отчет об Обеспечении под стресс

EQM97

Отчет о премии

EQM98

Отчет об обязательствах по передаче/требованиях по получению Дохода

EQM99

Отчет об обеспечении

CCX96

Отмена уведомления о списании и зачислении на Счет обеспечения

CCX97

Уведомление о списании и зачислении на Счет обеспечения

CCX98

Отчет о Расчетных кодах и реквизитах Участника клиринга

CCX99

Отчет о движении денежных средств


Спецификации форматов отчетов. Примеры отчетов

10.  Полномочия клиринговых идентификаторов