mssect131mssect mssect127mssect mssect126mssect

Риск-параметры


Базовые риск-параметры, используемые для контроля и управления рисками:

·         Центральный курс

·         Верхняя и Нижняя границы ценового коридора;

·         Верхняя и Нижняя границы диапазона оценки рисков 1, 2, 3-го уровней;

·         Значения Индикативных курсов сделок своп (таблица данных);

·         Лимиты концентрации 1-го и 2-го уровней;

Центральный курс определяется в соответствии с Методикой определения риск-параметров валютного рынка и рынка драгоценных металлов ОАО «Московская Биржа» и используется для целей переоценки в клиринговую сессию открытых позиций участников и установления значений границ Ценового коридора и границ Диапазона оценки рисков.

Расчет риск-параметров происходит согласно Правилам клиринга в 19:00 по московскому времени.

Помимо базовых риск-параметров Клиринговым центром используются дополнительные риск-параметры, приведенные в Методике определения риск-параметров валютного рынка и рынка драгоценных металлов ОАО «Московская Биржа».

 

 

Таблица 1. Значения Минимальных ограничительных уровней Ставок рыночного риска и Лимитов концентрации

Валюта

Минимальные ограничительные уровни Ставок рыночного риска, %

Лимит концентрации

1

уровень, S_1_min

2

уровень, S_2_min

3

уровень, S_3_min

1-ый уровень

2-ой уровень

1

USD (доллары США)

8%

9.5%

11%

1 000 000 000

5 000 000 000

2

EUR (евро)

8%

9.5%

11%

700 000 000

3 500 000 000

3

CNY (юани)

8%

9.5%

11%

20 000 000

100 000 000

4

GLD (золото)

12%

18%

25%

1 000 000

5 000 000

5

SLV (серебро)

12%

18%

25%

30 000 000

150 000 000

6

HKD (гонконгский доллар)

8%

9.5%

11%

20 000 000

100 000 000

7

BYR (белорусский рубль)

20%

50%

100%

5 000 000 000

25 000 000 000

8

GBP (фунт стерлингов)

8%

9.5%

11%

350 000 000

1 750 000 000




 

Таблица 2. Значения риск–параметров для оценки рыночных рисков

Риск-параметр

Обозначение

Для инструментов  USD/RUB

Для инструментов EUR/RUB

Для инструментов CNY/RUB

Для 
инструментов GLD/RUB

Для инструментов SLV/RUB

Для инструментов GBP/RUB

Для инструментов HKD/RUB

Для инструментов BYR/RUB

 

Множитель Волатильности

t

1

1

1

3

3

1

1

1

 

Расстояние от лучших котировок до границы Ценового коридора

w

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

0,1

 

Время, по истечению которого возникает необходимость сдвига границ Ценового коридора

u

10 секунд

10 секунд

10 секунд

10 секунд

10 секунд

10 секунд

10 секунд

10 секунд

 

Период запрета на снижение Ставки обеспечения

n

10

10

10

10

10

10

10

10

 

Шаг ставки обеспечения

h

0,005

0,005

0,005

0,005

0,005

0,005

0,005

0,005

 

Соотношение между шириной Диапазона оценки рисков и Ценового коридора

x

1.33

1.33

1.33

1.33

1.33

1.33

1.33

2

 

Верхний коэффициент взвешивания

aверхняя

0,06

0,06

0,06

0,06

0,06

0,06

0,06

0,06

 

Нижний коэффициент взвешивания

aнижняя

0,03

0,03

0,03

0,03

0,03

0,03

0,03

0,03

 

Количество системных сделок, не учитываемое при расчете отклонения от Центрального курса

q

10

10

1

1

1

10

10

1

 

Верхняя граница Ценового коридора

SprcH

0,30

0,30

0,30

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

 

Нижняя граница Ценового коридора

SprcL

-0,20

-0,20

-0,20

-0,20

-0,20

-0,20

-0,20

-0,20

 

Коэффициент, определяющий размер сдвига границ

Shift

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

 



 

Таблица 3. Значения риск–параметров для инструментов «мягких валют», инструментов «евро/доллар США» и инструмента «бивалютная корзина за российские рубли»

 

Риск-параметр

Обозначение

Для
  инструментов по «мягким валютам»

Для
 инструментов EUR/USD

Для инструмента «бивалютная корзина за российские рубли»

Расстояние от лучших котировок до границы Ценового коридора

w

0,1

0,1

0,1

Время, по истечению которого возникает необходимость сдвига границ Ценового коридора

u

10 секунд

10 секунд

10 секунд

    

 

Таблица 4. Значения риск–параметров для сделок своп по валютным парам «доллар США/рубль», «евро/рубль», «юань/рубль», «золото/рубль», «серебро/рубль» для дат исполнения, соответствующих срокам свопов с первой частью исполнения «TOM»

Риск-параметр

Обозначение

Срок свопа

1D

1W

2W

1M

2M

3M

6M

9M

1Y

Валютные пары

 

USDRUB, EURRUB, CNYRUB, GLDRUB, SLVRUB

USDRUB, EURRUB, CNYRUB, GLDRUB, SLVRUB

USDRUB, EURRUB, CNYRUB,

USDRUB, EURRUB, CNYRUB, GLDRUB, SLVRUB

USDRUB, EURRUB, CNYRUB,

USDRUB, EURRUB, CNYRUB,

USDRUB, EURRUB, CNYRUB, GLDRUB, SLVRUB

USDRUB, EURRUB,

USDRUB, EURRUB,

Ограничительный уровень Ставки процентного риска

Δ_1_min

16,0%*

16,00%

10,00%

10,00%

8,00%

8,00%

4,00%

4,00%

4,00%

Множитель Волатильности

t

1

1

1

1

1

1

1

1

1

Период запрета на снижение Ставки процентного риска.

n(interest_risk)

5

5

5

5

5

5

5

5

5

Шаг Ставки процентного риска.

h(interest_risk)

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

Соотношение между шириной диапазона Индикативных курсов и ценового коридора курсов

swapx

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

1,4**

Расстояние от лучших котировок до границы Ценового коридора

w

0,05

0,05

0,05

0,05

0,05

0,05

0,05

0,05

0,05

Время, по истечению которого возникает необходимость сдвига границ  Ценового коридора.

u

10

10

10

10

10

10

10

10

10

 

Значения  Δ_1_min для инструментов USDRUBEURRUB равны 40,0
** Значения swapx для нструментов 
USDRUBEURRUB равны 1.1.


 

  Таблица 5. Значения риск–параметров для Дополнительной сессии

Риск-параметр

Обозначение

Значение для валютной пары USD/RUB

Значение для валютной пары EUR/RUB

Значение для валютной пары CNY/RUB

Значение для валютной пары GLD/RUB

Значение для валютной пары SLV/RUB

Значение для валютной пары GBP/RUB

Значение для валютной пары HKD/RUB

Значение для валютной пары BYR/RUB

Ставка переноса по рублям

SDRUB

22%

22%

22%

22%

22%

22%

22%

22%

Ставка переноса по валютам

SDVAL

2%

2%

12%

0.5%

0.5%

2%

2%

12%



Таблица 6. Значения Ставки неустойки для урегулирования неисполнения при приостановленном клиринговом обслуживании

 

Валюта

Ставка неустойки, % от позиции

USD (доллары США)

0,005

EUR (евро)

0,005

CNY (юани)

0,045

GLD (золото)

0,045

SLV (серебро)

0,045

HKD (гонконгский доллар)

0,005

BYR (белорусский рубль)

0,005

GBP (фунт стерлингов)

0,005